作者：丹青
來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)(ID:gplpcn)
近日，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)獲悉聯(lián)儲(chǔ)證券又有一款資管產(chǎn)品“爆雷”，這已經(jīng)是聯(lián)儲(chǔ)證券資管產(chǎn)品在2018年以來(lái)第七次“踩雷”了。募集資金投向宏圖高科的聯(lián)儲(chǔ)聚誠(chéng)5號(hào)于2018年12月底到期未能兌付，聯(lián)儲(chǔ)聚誠(chéng)15號(hào)也在今年1月初違約。
改頭換面，開(kāi)啟彪悍之路
據(jù)GPLP犀牛財(cái)經(jīng)了解，聯(lián)儲(chǔ)證券原名眾成證券，成立于2001年，注冊(cè)地為深圳，由山東、河南、湖南、沈陽(yáng)、西安五家證券交易中心聯(lián)合改組設(shè)立，起初只是一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的小經(jīng)紀(jì)類券商。
2015年6月，北京正潤(rùn)創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司通過(guò)增資擴(kuò)股持有眾成證券26.23%的股權(quán)，兩個(gè)月后，2015年8月11日，正潤(rùn)創(chuàng)投將持有的眾成證券全部股份轉(zhuǎn)讓給北京正潤(rùn)金控投資集團(tuán)有限公司。后來(lái)正潤(rùn)金控又在眾成證券2016年2月5日增資擴(kuò)股中，將持股比例進(jìn)一步增至了41.68%，成為眾成證券單一大股東，眾成證券也將注冊(cè)資本金由6.1億元增至13.59億元。
2016年3月9日，眾成證券更名“聯(lián)儲(chǔ)證券”，正式宣告了這家券商的改頭換面。隨著正潤(rùn)金控入主，聯(lián)儲(chǔ)證券也開(kāi)啟了自己的彪悍之路，業(yè)績(jī)迅速實(shí)現(xiàn)驚人增長(zhǎng)。
根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2015年聯(lián)儲(chǔ)證券（那時(shí)還叫眾成證券）營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)僅分別為2.49億元和0.12億元，在125家證券公司中，排名分別為第119位和第123位，基本上是末尾“打醬油”的存在。
但到了2016年，聯(lián)儲(chǔ)證券突然全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收翻番，達(dá)4.85億元，排名上升至第86位，凈利潤(rùn)1.55億元，排名上升至第77位，同比增長(zhǎng)率為1423.29%，凈利增長(zhǎng)幅度為業(yè)內(nèi)首位，營(yíng)收增長(zhǎng)幅度也排名行業(yè)第二，為94.52%。
也是在同年，聯(lián)儲(chǔ)證券密集設(shè)立資管計(jì)劃，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入由2015年墊底的89萬(wàn)元，猛增至1.92億元，占營(yíng)收比重達(dá)39.6%，排名也躥升至第32位。
邁入2018，雷聲不斷
2017年的聯(lián)儲(chǔ)證券繼續(xù)保持高速前進(jìn)，但是邁入2018年后，卻好像在高速路上猛踩了一記剎車，生猛的聯(lián)儲(chǔ)證券開(kāi)始遭遇流年不利。
2018前三季度，聯(lián)儲(chǔ)證券營(yíng)業(yè)收入下降明顯，僅2.17億元，虧損0.49億元。同時(shí)旗下產(chǎn)品也“雷聲”不斷，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，聯(lián)儲(chǔ)證券已經(jīng)“踩雷”七次。
聯(lián)儲(chǔ)證券-中弘新奇1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（中弘）2017年12月逾期；
聯(lián)儲(chǔ)證券-聚誠(chéng)9號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（凱迪）2018年6月逾期；
聯(lián)儲(chǔ)證券-眾誠(chéng)13號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（盤縣）2018年8月逾期；
聯(lián)儲(chǔ)證券-聚誠(chéng)16號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（盛運(yùn)環(huán)保）2018年8月逾期；
聯(lián)儲(chǔ)證券-聚誠(chéng)1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（韜蘊(yùn)資本）2018年9月逾期；
聯(lián)儲(chǔ)證券-聚誠(chéng)5號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（宏圖高科）2018年12月逾期；
聯(lián)儲(chǔ)證券-聚誠(chéng)15號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（東方金鈺）2019年1月違約；
據(jù)券商中國(guó)調(diào)查顯示，從2016年8月至2017年12月，聯(lián)儲(chǔ)證券將總規(guī)模約20.7億元的資管產(chǎn)品放貸給浙江新世界影視（中弘股份持股49%）、韜蘊(yùn)資本、凱迪生態(tài)、東方金鈺、安徽盛運(yùn)環(huán)保和宏圖高科，然而在過(guò)去的一年里，聯(lián)儲(chǔ)證券至少已有6只資管計(jì)劃“踩雷”，牽涉到中弘股份、凱迪生態(tài)、東方金鈺、盛運(yùn)環(huán)保宏圖高科等多家債臺(tái)高筑的上市公司。其中，中弘股份去年12月28日已正式從A股摘牌，凱迪生態(tài)也一直徘徊在退市邊緣。此外，還有一支產(chǎn)品是投向韜蘊(yùn)資本，就是那個(gè)和賈躍亭鬧得不可開(kāi)交的易到大股東。
其中聚誠(chéng)5號(hào)募資規(guī)模3億元，募集資金用于接盤宏圖高科對(duì)三胞集團(tuán)的4億元應(yīng)收賬款。聚誠(chéng)5號(hào)本應(yīng)于2018年12月20日到期，但2018年三胞集團(tuán)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，一位聯(lián)儲(chǔ)聚誠(chéng)資管產(chǎn)品的投資者說(shuō)：“聚誠(chéng)5號(hào)半年付息一次，年化收益7.8%，但到產(chǎn)品終止日12月20日，最后半年的利息沒(méi)付，本金也沒(méi)付?！?/p>
為什么聯(lián)儲(chǔ)證券的產(chǎn)品頻頻爆雷？
GPLP犀牛財(cái)經(jīng)注意到，旗下產(chǎn)品為了保證還款，也進(jìn)行了層層保障。
例如，今年1月初違約的聚誠(chéng)15號(hào)是通過(guò)“昆侖信托·聯(lián)儲(chǔ)東方金鈺集合資金信托計(jì)劃”，以信托資金受讓東方金鈺股份有限公司享有的全資子公司深圳東方金鈺珠寶實(shí)業(yè)有限公司100%的股權(quán)收益權(quán)，信托資金規(guī)模3億元，東方金鈺承諾到期進(jìn)行回購(gòu)。
為保證還款，聯(lián)儲(chǔ)聚誠(chéng)15號(hào)設(shè)置了三重?fù)?dān)保：東方金鈺控股股東云南興龍實(shí)業(yè)有限公司為本次融資提供無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保；東方金鈺實(shí)際控制人趙寧、王瑛琰夫婦為信托計(jì)劃提供無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保；融資方子公司深圳東方金鈺珠寶實(shí)業(yè)有限公司的100%股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。
然而三重?fù)?dān)保，也沒(méi)能保住本息兌付，聚誠(chéng)15號(hào)首期于2019年1月4日到期、第二期于2019年1月11日到期，但據(jù)投資者反饋，本息均未能兌付。
2016年8月，東方金鈺作為“徐翔案”首只暗倉(cāng)股被曝出。隨著徐翔的入獄，東方金鈺原實(shí)控人、云南首富趙興龍因涉案被刑事判決，其子趙寧于2016年接任董事長(zhǎng)。子承父業(yè)后公司業(yè)績(jī)急劇惡化，2016年至2018年前三季度，公司凈利潤(rùn)分別為2.51億元、2.31億元和-7098.72萬(wàn)元，同時(shí)東方金鈺負(fù)債總額急劇攀升，截至2018年三季度，東方金鈺總負(fù)債91億元，存貨金額高達(dá)96億。
有投資者認(rèn)為，發(fā)行之初，聯(lián)儲(chǔ)證券并未完全披露東方金鈺前實(shí)控人趙興龍與徐翔的隱秘合作關(guān)系，對(duì)東方金鈺的負(fù)債情況也過(guò)于樂(lè)觀；在東方金鈺出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，又未及時(shí)采取增信措施，所以才導(dǎo)致了此次本息無(wú)法兌付。聯(lián)儲(chǔ)證券尚未沒(méi)有對(duì)此事做出解釋，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)將會(huì)繼續(xù)跟進(jìn)此事進(jìn)展。
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