解析中國(guó)移動(dòng)光纜集采：1億芯公里，少嗎？

5月10日評(píng)論（劉定洲）日前，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布了2025年至2026年普通光纜產(chǎn)品集中采購(gòu)（下稱“光纜集采”）項(xiàng)目招標(biāo)公告，預(yù)估采購(gòu)規(guī)模約320.68萬(wàn)皮長(zhǎng)公里（折合9884萬(wàn)芯公里）。預(yù)計(jì)本次采購(gòu)需求滿足期為1年。

項(xiàng)目采用份額招標(biāo)，中標(biāo)人數(shù)量為13或14家，中標(biāo)廠商份額最高可達(dá)19.36%。最高限價(jià)約56.75億元，理論上，單一廠商最高可以獲得10億元大單。

中國(guó)移動(dòng)是領(lǐng)軍運(yùn)營(yíng)商，每期光纜集采都是光纖光纜廠家不能錯(cuò)過(guò)的大單。今年接近1億芯公里的采購(gòu)量，多不多？

降幅個(gè)位數(shù)，關(guān)鍵是價(jià)格

中國(guó)移動(dòng)光纜采購(gòu)高峰期是2018年至2021年，與5G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)的節(jié)奏基本同步，四年時(shí)間里每年采購(gòu)量均在1億芯公里以上，最高峰是2021年的1.43億芯公里。隨后，2022年“休息”了一年，2023年采購(gòu)了1.08億芯公里；2024年又“休息”了一年，今年再度開(kāi)啟集采。

相比2021年最高峰，今年采購(gòu)量下降了31%，相比上一期集采則小幅下降了9%?？紤]到運(yùn)營(yíng)商自2023年起投資重心逐漸向算力網(wǎng)絡(luò)偏移，這一變化尚在情理之中。畢竟，我國(guó)無(wú)論是光纖到戶，還是5G覆蓋，均做的相當(dāng)出色，算力網(wǎng)絡(luò)承載的AI服務(wù)，則是正在快速增長(zhǎng)的新興市場(chǎng)。

橫向?qū)Ρ葋?lái)看，中國(guó)聯(lián)通2024年光纜集采規(guī)模為6579萬(wàn)芯公里，中國(guó)電信尚未開(kāi)啟新一輪光纜集采。中國(guó)移動(dòng)這一項(xiàng)目規(guī)模，對(duì)光通信行業(yè)的發(fā)展無(wú)疑起到了積極作用，顯示出中國(guó)移動(dòng)持續(xù)做深網(wǎng)絡(luò)覆蓋，推動(dòng)“信號(hào)升格”的決心。

關(guān)鍵在于價(jià)格。2019年1.05億芯公里光纜集采，最高限價(jià)超過(guò)100億元，為101.54億元，如今只有56.75億元，可見(jiàn)降幅之大。2023年上一期光纜集采，最高限價(jià)為76.24億元。

線纜領(lǐng)域權(quán)威研究機(jī)構(gòu)CRU評(píng)估稱，中國(guó)移動(dòng)本輪招標(biāo)隱含的最高限價(jià)約為20.1元/芯公里（不含稅），顯著低于上一輪的25.8元/芯公里（不含稅），但高于2025年3月現(xiàn)貨市場(chǎng)的16.1元/芯公里（不含稅）。對(duì)于最后這個(gè)數(shù)字，一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)C114評(píng)價(jià)稱，這是行業(yè)的“最谷底”。

熬過(guò)周期低谷，方見(jiàn)真章

實(shí)際的中標(biāo)價(jià)格和落地規(guī)模，還有待本輪招標(biāo)結(jié)果出爐并在各個(gè)省分公司實(shí)施。中國(guó)光纖需求在2022年達(dá)到歷史高位，CRU數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年同比下降了9.7%和6.9%。需求從高位持續(xù)回落，但落后產(chǎn)能的出清，則是一個(gè)相當(dāng)痛苦的過(guò)程，如今1億芯大單擺在面前，很難不引發(fā)爭(zhēng)搶。

光通信行業(yè)存在明顯的周期特征，與通信技術(shù)的代際發(fā)展息息相關(guān)，同時(shí)受到國(guó)家政策的影響。業(yè)內(nèi)某高層人士就感嘆，5G建設(shè)很快，導(dǎo)致周期波動(dòng)也更加劇烈。映射到光纖光纜這一細(xì)分領(lǐng)域也同理，需求的爆發(fā)帶來(lái)了大量新增產(chǎn)能入場(chǎng)，當(dāng)潮水退去，必然要經(jīng)歷一番煎熬。實(shí)力強(qiáng)勁、布局充分的廠家，方能在周期波動(dòng)中立于不敗之地。

僅從本輪光纜集采來(lái)看，最好的結(jié)果，是中國(guó)移動(dòng)作為行業(yè)領(lǐng)軍者，采用合理的招標(biāo)規(guī)則，包括價(jià)格在內(nèi)的各個(gè)評(píng)分維度充分兼顧，使得優(yōu)秀的供應(yīng)商能夠脫穎而出，為后續(xù)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，以及大規(guī)模交付的能力，快速響應(yīng)的服務(wù)。如此，則實(shí)現(xiàn)中國(guó)移動(dòng)與中標(biāo)廠家的雙贏，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。

同時(shí)我們可以看到，幾大光纖光纜龍頭廠家，實(shí)力也今非昔比。一方面，運(yùn)營(yíng)商除了招標(biāo)普通光纜，也在流量持續(xù)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下，著手骨干網(wǎng)更新?lián)Q代，400G骨干網(wǎng)已成為業(yè)界共識(shí)并在規(guī)模部署中，這將帶來(lái)大量的G.654.E光纖需求。

另一方面，推進(jìn)算力網(wǎng)絡(luò)部署，意味著短距多模光纖的需求增長(zhǎng)。目前，國(guó)內(nèi)廠家已經(jīng)在光纜技術(shù)層面，與國(guó)際先進(jìn)水平處于并行狀態(tài)，部分細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)跑。在運(yùn)營(yíng)商建設(shè)算力網(wǎng)絡(luò)的規(guī)劃中，國(guó)內(nèi)廠家能分到一塊蛋糕。這是投資技術(shù)創(chuàng)新的回報(bào)。

此外，光纖光纜龍頭廠家致力于市場(chǎng)國(guó)際化、業(yè)務(wù)多元化，例如從光纜延伸到光模塊，從而平滑行業(yè)周期波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)的穩(wěn)健發(fā)展。相比上一個(gè)周期，C114可以看到這一策略已見(jiàn)成效。各大廠商在光纖光纜領(lǐng)域積累的產(chǎn)業(yè)資本和各項(xiàng)能力，保證了他們能與運(yùn)營(yíng)商一道，以更好的狀態(tài)推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，迎接通信與AI融合帶來(lái)的新變局。

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