分析師觀(guān)察：2022年是FWA真正開(kāi)始威脅Cable服務(wù)的一年嗎？

北京時(shí)間1月12日消息（艾斯）根據(jù)一些金融分析師的觀(guān)察和判斷，美國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商Verizon和T-Mobile可能會(huì)從2022年開(kāi)始對(duì)康卡斯特、Charter Communications、Cox Communications和Altice USA等有線(xiàn)電視運(yùn)營(yíng)商（Cable Operator）的核心收入產(chǎn)生侵蝕。

LightShed Partners的金融分析師在其2022年展望報(bào)告中寫(xiě)到：“今年是值得關(guān)注的一年。無(wú)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商最近對(duì)大段頻譜的部署，將使他們能夠?yàn)轱@著份額的市場(chǎng)提供可行的家庭寬帶服務(wù)?！?/p>

爭(zhēng)論的焦點(diǎn)在于固定無(wú)線(xiàn)接入（FWA）服務(wù)，該服務(wù)承諾將固定的互聯(lián)網(wǎng)連接傳送到家庭和辦公室。雖然FWA并不是什么新鮮事——美國(guó)已經(jīng)有大約700萬(wàn)FWA用戶(hù)，但Verizon和T-Mobile的新動(dòng)作似乎準(zhǔn)備將這項(xiàng)技術(shù)推向有線(xiàn)電視行業(yè)的核心領(lǐng)域。

預(yù)測(cè)

“我們預(yù)測(cè)Verizon和T-Mobile將在2022年增加180萬(wàn)家庭無(wú)線(xiàn)寬帶用戶(hù)，比2021年增加的75萬(wàn)用戶(hù)增加一倍以上。”LightShed Partners分析師寫(xiě)到?！盀榱烁玫乩斫膺@一增長(zhǎng)，康卡斯特、Charter和Altice在2021年和2019年總共分別增加了240萬(wàn)和270萬(wàn)寬帶用戶(hù)。投資者預(yù)計(jì)，這三家有線(xiàn)電視公司將在2022年增加超過(guò)200萬(wàn)寬帶用戶(hù)，但即便是這一增長(zhǎng)水平較近年來(lái)有所下降，也可能被證明過(guò)于激進(jìn)?！?/p>

其他分析師也對(duì)此表示贊同。SanfordC. Bernstein&Co.的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)到：“2021年下半年，固定無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)可能讓康卡斯特和Charter總共損失了大約18萬(wàn)名用戶(hù)。”

并且，他們認(rèn)為這只是一個(gè)“巨大風(fēng)險(xiǎn)”的開(kāi)始，他們表示：“這個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)似乎存在于2022年末和2023年。隨著Verizon、T-Mobile和AT&T部署初始和隨后的C頻段頻譜，以及隨著T-Mobile將其2.5GHz頻段的覆蓋范圍擴(kuò)大至最后1/3的美國(guó)家庭，固定無(wú)線(xiàn)服務(wù)的可用性應(yīng)該會(huì)擴(kuò)大?！?/p>

原因

存在爭(zhēng)議的因素有很多。首先，Verizon和T-Mobile正在將大量新頻譜部署到他們的網(wǎng)絡(luò)中。C頻段頻譜（Verizon）和2.5GHz頻譜（T-Mobile）的增加將給他們帶來(lái)更大的網(wǎng)絡(luò)容量。根據(jù)OpenVault的數(shù)據(jù)，考慮到每個(gè)家庭平均每月要消耗近500GB的網(wǎng)絡(luò)流量，這一點(diǎn)很重要。與此同時(shí)，愛(ài)立信的數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)用戶(hù)平均每月僅消耗12GB的流量。

其次，Verizon和T-Mobile終于將他們的FWA產(chǎn)品從測(cè)試階段轉(zhuǎn)移到了部署階段。盡管Verizon多年來(lái)一直在討論FWA服務(wù)，但它最終在去年年底開(kāi)始報(bào)告實(shí)際客戶(hù)數(shù)量（截至2021年第三季度，該公司共有15萬(wàn)客戶(hù)）。同樣，T-Mobile在2018年首次提出了FWA戰(zhàn)略，但在2021年4月正式推出了5GFWA服務(wù)——截至2021年底，該公司擁有64.6萬(wàn)家庭互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)，遠(yuǎn)高于其50萬(wàn)的目標(biāo)。兩家公司最近都降低了FWA服務(wù)的價(jià)格。

最后，有線(xiàn)電視行業(yè)似乎正處于有些金融分析公司所描述的“大減速”的早期階段。據(jù)MoffettNathanson的分析師稱(chēng)，有線(xiàn)電視行業(yè)的這種放緩由多種因素造成，其中包括新家庭組建率的下降、來(lái)自光纖提供商的競(jìng)爭(zhēng)加劇以及FWA服務(wù)的提供等。分析師稱(chēng)，這種情況“令有線(xiàn)電視投資者感到擔(dān)憂(yōu)，尤其是這似乎只是未來(lái)前景的一個(gè)先兆?！?/p>

破碎的諾言

但這已經(jīng)不是無(wú)線(xiàn)公司高管第一次表示他們對(duì)有線(xiàn)電視網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商構(gòu)成威脅了。例如，Verizon的前任首席執(zhí)行官Lowell McAdam曾在2016年討論過(guò)圍繞“無(wú)線(xiàn)光纖”的機(jī)會(huì)，以及它將如何讓該公司與有線(xiàn)電視運(yùn)營(yíng)商展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。（Verizon此后將重點(diǎn)從構(gòu)成Lowell McAdam所做承諾的基礎(chǔ)——毫米波頻譜進(jìn)行了轉(zhuǎn)移。）T-Mobile的前任首席執(zhí)行官John Legere在2017年寫(xiě)到，該公司計(jì)劃用創(chuàng)新的電視服務(wù)“顛覆傳統(tǒng)有線(xiàn)電視”。（T-Mobile在2020年悄悄關(guān)閉了源自John Legere承諾的TVision Home服務(wù)。）

2022年是否會(huì)有所不同，這還有待觀(guān)察。但很明顯，考慮到Verizon和T-Mobile在最近幾個(gè)月獲得的客戶(hù)增長(zhǎng)，F(xiàn)WA正迅速?gòu)囊粋€(gè)討論話(huà)題轉(zhuǎn)變成一個(gè)賺錢(qián)的項(xiàng)目。

不過(guò)，一些分析師并不太擔(dān)心?！半m然我們看到一些無(wú)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商通過(guò)提供與移動(dòng)服務(wù)相結(jié)合的家庭寬帶（光纖或FWA）服務(wù)折扣來(lái)降低固定寬帶價(jià)格，但我們認(rèn)為，有線(xiàn)電視運(yùn)營(yíng)商在無(wú)線(xiàn)領(lǐng)域進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)要，比無(wú)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商在有線(xiàn)電視領(lǐng)域進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)更加容易，因?yàn)橛芯€(xiàn)電視運(yùn)營(yíng)商可以向他們整個(gè)客戶(hù)群提供服無(wú)線(xiàn)服務(wù)，而無(wú)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商無(wú)法經(jīng)濟(jì)實(shí)惠地在所有地方提供FWA服務(wù)，即使是那些擁有大規(guī)模光纖覆蓋的無(wú)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商（AT&T和Verizon），他們?nèi)杂写罅繜o(wú)線(xiàn)客戶(hù)位于其光纖網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍之外，因此他們不具備采用融合服務(wù)定價(jià)的資格?！盓vercore金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)到。

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