恒生電子章樂焱：區(qū)塊鏈+金融已到實際落地的臨界點 | 金融科技百人談

由于全球各大金融科技公司的加入，從2012年至今，區(qū)塊鏈技術研發(fā)公司累計獲得超過15億美元的風險投資。2015年下半年，由摩根大通、高盛逾50家大型金融機構組成的R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，拉開了金融機構探索區(qū)塊鏈技術的序幕。與之對應的是，自2016年以來國內(nèi)也先后成立多個區(qū)塊鏈聯(lián)盟組織，例如中國分布式總賬基礎協(xié)議聯(lián)盟、中國區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟、金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟等也開始致力于探索區(qū)塊鏈技術的金融應用場景。

這些聯(lián)盟成員往往以金融機構/金融科技公司為主，他們正是基于區(qū)塊鏈安全性、共享性、互信性、不可篡改性等特點，開始探索區(qū)塊鏈變革傳統(tǒng)金融行業(yè)的可行性。截止到目前，已經(jīng)陸續(xù)有一些傳統(tǒng)金融機構和金融科技企業(yè)開始區(qū)塊鏈與金融場景相結合的實踐工作，如招商銀行、民生銀行的區(qū)塊鏈跨境清算，浙商銀行數(shù)字匯票應用，京東和百度的區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化平臺等。

不過，業(yè)內(nèi)對于目前各個平臺區(qū)塊鏈應用場景探索的進度抱有疑問，例如行業(yè)標準對于企業(yè)的意義，在落地的過程中技術難點如何克服，業(yè)務結合如何實現(xiàn)，另外企業(yè)之間的協(xié)作如何開展，近日，零壹財經(jīng)就區(qū)塊鏈應用的相關問題對恒生電子研發(fā)中心總經(jīng)理章樂焱進行了專訪。

“目前區(qū)塊鏈技術在金融應用場景落地仍存在難點，但已經(jīng)由2016年的探索元年到測試金融應用場景實際落地的臨界點?！边@是恒生電子研發(fā)中心總經(jīng)理章樂焱給區(qū)塊鏈技術在金融應用場景發(fā)展現(xiàn)狀做出的評價。

行業(yè)標準：現(xiàn)階段參考標準很難規(guī)范整個區(qū)塊鏈行業(yè)

2017年5月，工信部發(fā)布了《區(qū)塊鏈參考架構》（以下簡稱“參考架構”）。參考架構是我國區(qū)塊鏈技術行業(yè)的第一份行業(yè)標準，提出了區(qū)塊鏈技術相關術語和概念，規(guī)定了涉及區(qū)塊鏈的用戶視圖、功能視圖和區(qū)塊鏈服務能力類型，系統(tǒng)描述了區(qū)塊鏈的生態(tài)系統(tǒng)，總結了區(qū)塊鏈的典型特征，并定義了區(qū)塊鏈的三種部署模式。

工信部發(fā)布的參考架構只是參考標準，通過將術語統(tǒng)一、規(guī)定區(qū)塊鏈的服務類型、總結區(qū)塊鏈的特點，以此方便企業(yè)之間溝通，這在一定程度上推動了區(qū)塊鏈技術的行業(yè)發(fā)展，但是從現(xiàn)階段的區(qū)塊鏈技術企業(yè)來看，基本各自有各自的標準、算法和具體的區(qū)塊鏈技術架構，并且不存在既定的行業(yè)標準，都是跟隨行業(yè)主流發(fā)展情況，跟隨可能成為事實標準的區(qū)塊鏈技術的架構。所以參考架構只是參考標準，并不能規(guī)范整個區(qū)塊鏈行業(yè)。

章樂焱認為，“工信部發(fā)布的《區(qū)塊鏈參考架構》只是參考標準，不會強制成為行業(yè)統(tǒng)一標準，對于恒生電子來講目前沒有一個既定標準，但會考量行業(yè)標準會不會被大量的運用，如果形成事實標準，就會把它當做恒生電子的標準。”

技術難點：系統(tǒng)完成度、系統(tǒng)適用性和技術人才問題

區(qū)塊鏈系統(tǒng)作為一種新興的IT系統(tǒng)技術架構，技術上會存在一些問題。第一，IT團隊在開發(fā)區(qū)塊鏈系統(tǒng)時，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)與傳統(tǒng)系統(tǒng)的差異，在系統(tǒng)完成度上會出現(xiàn)偏差；第二，在區(qū)塊鏈系統(tǒng)開發(fā)過程中，會發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈系統(tǒng)的效果并不如傳統(tǒng)系統(tǒng)，會出現(xiàn)區(qū)塊鏈系統(tǒng)適用性差的問題；第三，從技術人才的方面來說，由于技術架構與傳統(tǒng)系統(tǒng)架構不同，需要了解區(qū)塊鏈原理以及金融系統(tǒng)架構的系統(tǒng)開發(fā)師，這樣才能開發(fā)出區(qū)別于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的真正意義上的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。

綜合以上三大問題，再加上區(qū)塊鏈系統(tǒng)在國內(nèi)金融應用落地項目不多，技術架構和對區(qū)塊鏈系統(tǒng)理解不夠深入，因此在區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構的完成上，仍存在技術方面的問題。

章樂焱對此進一步表示，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)在技術上來講是一種新的系統(tǒng)，缺乏專業(yè)的區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構人才，所以IT公司在開發(fā)的時候會遇到無法完成架構系統(tǒng)的問題，或者在開發(fā)過程中發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術的適用性問題，出現(xiàn)一些返工的情況。

業(yè)務難點：應用場景的選擇和業(yè)務聯(lián)盟的運營問題

區(qū)塊鏈在金融行業(yè)涉及多個應用場景，從金融機構探索區(qū)塊鏈金融應用場景來看，主要是資產(chǎn)托管、股權交易、電子票據(jù)、清算結算、跨境金融、資產(chǎn)交易、供應鏈金融、金融審計等應用場景中。在這些應用場景中，不難發(fā)現(xiàn)在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)中，廣泛存在成本高、流程復雜、需要第三方增信等問題。金融機構瞄準區(qū)塊鏈去中介化、共識機制、信息公開透明和不可篡改的特點，探索區(qū)塊鏈在金融場景的可行性，但是由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構的成本問題，應用場景的選擇必須具有一定的廣泛性和實用性。

除此之外，區(qū)塊鏈系統(tǒng)是一個所有參與方共同維護記賬的總賬，在參與方的共識下，使用者才能在賬本記錄信息，使用者身份、時間等信息也會記錄在總賬上，并且不可篡改，在區(qū)塊鏈上的參與方可以隨時查閱，從而給參與方創(chuàng)造了信任基礎。但是金融應用場景中參與方為金融機構，如何讓金融機構加入這個區(qū)塊鏈系統(tǒng)成為了難題。現(xiàn)有處理方式是通過創(chuàng)建業(yè)務聯(lián)盟的方法，讓相關金融機構加入并共同維護整個系統(tǒng)，但是在業(yè)務聯(lián)盟的運營上，如何統(tǒng)一協(xié)調(diào)各方金融機構的權利和義務、利益平衡等問題仍待解決。

章樂焱認為，業(yè)務聯(lián)盟的運用主要涉及各金融機構之間的流程問題、跨機構運作方法、機構各自的權利和義務，意在解決金融機構在區(qū)塊鏈上協(xié)作的難點。但是現(xiàn)階段還處于說服金融機構加入業(yè)務聯(lián)盟的階段。

零壹財經(jīng)總述：從流程來看仍需要一段時間

從新技術落地流程圖來看，區(qū)塊鏈技術標準的確定和技術轉(zhuǎn)換仍需要一定時間的實踐，區(qū)塊鏈技術供應商也需要較長的時間向市場證明技術的成熟度、實用性、應用穩(wěn)定性等問題，技術成熟后投向市場進行商業(yè)應用之前，必須要獲得監(jiān)管的認可，在商業(yè)應用時也需要獲得市場認可。

綜合行業(yè)參考標準，現(xiàn)階段不能規(guī)范整個行業(yè)，區(qū)塊鏈技術架構上仍存在完成度、適用性和人才缺乏的問題，區(qū)塊鏈金融應用場景選擇中的成本問題和業(yè)務聯(lián)盟運營問題，結合新技術落地到應用的流程。零壹財經(jīng)認為雖然現(xiàn)階段有像招商銀行、京東金融、百度金融、等金融機構/金融科技公司宣布區(qū)塊鏈系統(tǒng)上線并運用，但是結合行業(yè)標準、區(qū)塊鏈技術、業(yè)務和新技術落地的難點，區(qū)塊鏈在金融應用場景的實際落地仍需要時間。

采訪原文：

1、區(qū)塊鏈技術在金融應用場景落地難點

章樂焱說：區(qū)塊鏈技術實際應用場景運用難點主要在三個方面：技術、業(yè)務、機構之間協(xié)作難度大。

從技術上來講:區(qū)塊鏈系統(tǒng)開發(fā)把控和適用性問題

區(qū)塊鏈技術的實際運用，需要IT公司去架構整個系統(tǒng)完成落地，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)在技術上來講是一種新的系統(tǒng)，所以IT公司在開發(fā)的時候會遇到無法完成架構系統(tǒng)的問題，或者在開發(fā)過程中發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術的適用性問題，出現(xiàn)一些返工的情況。

從業(yè)務上來講:區(qū)塊鏈系統(tǒng)與傳統(tǒng)業(yè)務流程系統(tǒng)的區(qū)別

應用場景需要一定的廣泛性，IT團隊成員要了解鏈上所有相關機構參與的業(yè)務流程，比如說以前有過開發(fā)類似系統(tǒng)經(jīng)驗，對系統(tǒng)的把控就相對容易、效率也會提高；但是如果這種業(yè)務場景相對小眾，并不了解業(yè)務流程，以前這種系統(tǒng)相對較少，這種業(yè)務場景落地就比較困難。比如在具體的業(yè)務場景上，IT研發(fā)團隊在實際落地時可能出現(xiàn)一些偏差。恒生電子現(xiàn)階段通過對區(qū)塊鏈系統(tǒng)深入研究理解，將原有系統(tǒng)嚴格意義上真正的轉(zhuǎn)化為區(qū)塊鏈系統(tǒng)。

金融機構之間協(xié)作難度大：機構內(nèi)意見不統(tǒng)一、機構之間權利義務難以規(guī)定

金融機構內(nèi)意見難以統(tǒng)一、機構之間在區(qū)塊鏈上各自的權利義務難以協(xié)同成為實際應用場景落地的難點之一。恒生電子在業(yè)務聯(lián)盟中所扮演的角色是致力于解決業(yè)務場景在應用時金融機構之間的協(xié)作，比如各金融機構之間的流程問題、跨機構運作方法、機構各自的權利和義務，除外管理聯(lián)盟鏈上的成員管理和區(qū)塊鏈的技術問題，意在結合業(yè)務場景打造一個Fintech聯(lián)盟。

2、區(qū)塊鏈技術在金融應用場景的落地的三個條件

章樂焱說：區(qū)塊鏈技術要落地，需要三個重要的元素。

要跨機構多方協(xié)作：

業(yè)內(nèi)最關注的區(qū)塊鏈技術應用場景是跨機構多方參與的應用場景，對于恒生電子來說就是運營業(yè)務聯(lián)盟，找尋機構之間的協(xié)作平臺。

要去除信任問題：

往往涉及跨機構多方參與，運用區(qū)塊鏈技術達到去信用化問題，解決傳統(tǒng)方案下成本高效率低的場景。恒生電子去年主要進行區(qū)塊鏈研究和找尋人才，現(xiàn)階段投入人力物力，真正的發(fā)現(xiàn)和實踐具體的運用場景。

要鏈上核心機構串聯(lián)整個區(qū)塊鏈上的金融機構：

本質(zhì)上，區(qū)塊鏈技術是一個IT系統(tǒng)，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)構建成本問題，各方機構需要評估區(qū)塊鏈系統(tǒng)與傳統(tǒng)系統(tǒng)相比，在技術上和業(yè)務上是否有優(yōu)勢，其中核心機構在號召力和影響力上，一定程度上推動區(qū)塊鏈系統(tǒng)的落地。恒生電子做的是運作業(yè)務聯(lián)盟，完成金融機構的串聯(lián)，并規(guī)定各方金融機構的權利和義務。恒生電子區(qū)塊鏈系統(tǒng)預計在下半年上線，因為涉及資金投入問題，主要是要尋核心金融機構參與。

3、區(qū)塊鏈技術在金融應用場景選擇的難點。

章樂焱說：在應用場景選擇上存在兩個難點。

區(qū)塊鏈系統(tǒng)實用性場景：

章樂焱說：首先要找到一個切實需要的應用場景，并不是所有涉及多方機構的應用場景都需要區(qū)塊鏈技術。從事實來講，不是所有的金融應用場景都適合運用區(qū)塊鏈技術。

現(xiàn)階段在區(qū)塊鏈在金融的應用上，從理論上來講基本是可行的，在一定程度上減少成本、增加效率；但是在實際運用場景時，如果像股票交易這種應用場景，雖然其也涉及到多方金融機構參與、但是由于本來就一套原有的交易系統(tǒng)，再運用區(qū)塊鏈技術優(yōu)化后，能帶來最主要的效果在于參與金融之間的糾錯查錯能力，由于原有系統(tǒng)只傳輸各方需要的數(shù)據(jù)，但是區(qū)塊鏈是所有數(shù)據(jù)都存在共有鏈上，所以效率卻不及原有系統(tǒng)；再結合區(qū)塊鏈的開發(fā)成本，區(qū)塊鏈技術并沒有特別大的適用性。

區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構師：

章樂焱說：區(qū)塊鏈技術架構師至關重要，他要了解整個系統(tǒng)開發(fā)的細則，包括精細到代碼放在智能合約還是其他地方，要讓開發(fā)成員了解區(qū)塊鏈技術與傳統(tǒng)系統(tǒng)的區(qū)別，否則從IT的角度，區(qū)塊鏈技術就是存儲機制，智能合約只是技術的合理套用罷了，這樣無法開發(fā)出真正的區(qū)塊鏈系統(tǒng)，區(qū)塊鏈系統(tǒng)不僅只是要在技術實現(xiàn)，本質(zhì)在于如何運作區(qū)塊鏈系統(tǒng)。

4.工信部發(fā)布區(qū)塊鏈行業(yè)參考標準

章樂焱說：現(xiàn)階段區(qū)塊鏈行業(yè)并不存在既定標準，恒生電子跟隨事實標準。

章樂焱說：2017年5月在中國區(qū)塊鏈技術和產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上公布了《區(qū)塊鏈-參考架構》，為中國涉及區(qū)塊鏈技術的金融科技企業(yè)，制定了第一份行業(yè)標準。這是一套參考標準，因為根據(jù)應用場景的需要，以后會出現(xiàn)很多種不同種類的區(qū)塊鏈。但是從工信部發(fā)表的參考標準來看，通過將術語統(tǒng)一、細則修改，區(qū)塊鏈技術企業(yè)溝通更方便，對區(qū)塊鏈技術的行業(yè)發(fā)展是有益的，但是現(xiàn)階段很多區(qū)塊鏈技術初創(chuàng)公司，各自有各自的標準和算法，很難達到統(tǒng)一標準。

章樂焱說：嚴格意義上講現(xiàn)階段并不存在一個既定的行業(yè)標準，就恒生電子來說，需要考量行業(yè)標準在以后是否被大量運用，換句話說恒生電子追隨事實標準，比如現(xiàn)階段恒生電子運用的Fabric是以建設大的社區(qū)為目的，可能會成為一種事實標準，恒生電子就會把它作為風向標。

5、恒生電子在區(qū)塊鏈技術金融應用場景落地的展望

章樂焱說：恒生電子聚焦業(yè)務聯(lián)盟和業(yè)務切入場景。

業(yè)務聯(lián)盟：恒生電子對于機構分層，找尋核心金融機構

章樂焱說：恒生電子現(xiàn)階段主要是在尋找業(yè)務聯(lián)盟的運營方式和業(yè)務切入場景。通過對金融機構分層，找到更核心和最有影響力的金融機構加入恒生區(qū)塊鏈業(yè)務聯(lián)盟，其中主要涉及資金投入、市場行為，但是整個區(qū)塊鏈系統(tǒng)的核心在于底層的基礎參與機構，難點在于無論從業(yè)務上和技術上都要說服金融機構，只有達到共識才能真正運營整個業(yè)務聯(lián)盟。

而目前恒生電子現(xiàn)有的就是“分層多鏈”的金融聯(lián)盟許可鏈（聯(lián)盟鏈+私有鏈）模型，將未來金融基礎設施劃分為三層架構，包括核心信任層、業(yè)務協(xié)作層和應用層。其中核心信任層，為整個金融聯(lián)盟鏈提供系統(tǒng)和業(yè)務支撐，包括會員管理、證書管理、節(jié)點管理、智能合約升級管理等；業(yè)務協(xié)作層，可支持多條安全隔離的業(yè)務鏈；應用層，與金融機構的現(xiàn)有金融應用系統(tǒng)打通。

業(yè)務切入場景：尋求切實需要的應用場景

章樂焱說：從業(yè)務層面來講是銀行的同業(yè)拆借、股權、合同流轉(zhuǎn)，需要紙質(zhì)合同進行和沒有傳統(tǒng)IT系統(tǒng)的場景，本質(zhì)上是運用區(qū)塊鏈技術鑒權的本質(zhì)。比如恒生電子投資的Symbiont公司，通過跟工商機構對接，讓公司信息從注冊開始所有信息都在區(qū)塊鏈上，公司在上市之前，不需要通過繁瑣的程序和高昂的投行審查費用等類似場景。

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