什么是寬基指數(shù)基金與窄基指數(shù)基金？二者有何特點

什么是寬基指數(shù)基金與窄基指數(shù)基金

在A股市場上，根據(jù)指數(shù)基金背后所涵蓋行業(yè)的不同，通常把指數(shù)基金分成為：寬基指數(shù)基金與行業(yè)指數(shù)基金(窄基指數(shù)基金)。

1.寬基指數(shù)，有兩個特定所需要包含的條件：

一是要求基金里面必須包含10只以上行業(yè)的成分股;

二是不限制成份股所在的行業(yè)。

也就是說指數(shù)包含的公司，可以是多個行業(yè)的。例如，上證50指數(shù)，就是一個寬基指數(shù)，同時追蹤上證50指數(shù)的基金，就是寬基指數(shù)基金。此外，滬深300、恒生指數(shù)、標普500、中證500等都屬于寬基指數(shù)。

第一個條件也是一般指數(shù)所包含的必要條件，而且指數(shù)還有分散風(fēng)險的特征，如果一只基金所持有的股票還不到10只，那就不能起到很好的作用了。所以一般指數(shù)都需要包含10只有以上的成分股。

跟蹤寬基指數(shù)的基金，就是寬基指數(shù)基金。

2.與寬基指數(shù)相對應(yīng)的，就是窄基指數(shù)，也就是行業(yè)指數(shù)。

每個行業(yè)指數(shù)所對應(yīng)的基金也必須要包含十只以上的成份股，但是，這些成份股，必須是要對應(yīng)在同一行業(yè)里面的成份股。例如，白酒行業(yè)指數(shù)，這是從滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)中，挑出來的經(jīng)營白酒的股票來組成的指數(shù)，并且擁有10只以上的白酒行業(yè)的成份股。可以看到，白酒行業(yè)指數(shù)，既限制了成份股的數(shù)量，不可以低于10只，同時還限定了行業(yè)，非白酒行業(yè)的股票是不可以入選白酒行業(yè)指數(shù)的。

而追蹤同一行業(yè)的指數(shù)基金，那就是行業(yè)指數(shù)基金。那么，跟蹤白酒行業(yè)指數(shù)的基金，就叫白酒指數(shù)基金，也就是一只窄基基金。

寬基指數(shù)基金、窄基指數(shù)基金的特點

寬基指數(shù)基金的特點，要比行業(yè)指數(shù)基金的覆蓋范圍更加廣泛，包含全部行業(yè)，穩(wěn)定性，生命力也就更強，可以分散風(fēng)險。

窄基指數(shù)基金則集中于某個行業(yè)，在特定周期時，例如某個行業(yè)處于爆發(fā)增長期，窄基指數(shù)基金收益會更大，但是風(fēng)險也相對更集中。

例如2020年的新冠肺炎疫情引發(fā)了大家對醫(yī)藥的需求，與醫(yī)療相關(guān)的股票也出現(xiàn)大漲。醫(yī)藥指數(shù)在短期內(nèi)遠遠跑贏了其他指數(shù)。又如去年持續(xù)到今年的新能源行業(yè)，累計漲幅驚人，但很難有某個行業(yè)一直上漲，例如白酒行業(yè)，2012年白酒塑化劑事件爆出后，一天的時間就市值蒸發(fā)了300多億，所有酒類指數(shù)合計下跌4.58%，而中證白酒指數(shù)更加是下跌了5.48%。而相對來講，寬基指數(shù)的滬深300只是下跌了0.01%，受的影響不大，這就是行業(yè)指數(shù)基金和寬基指數(shù)基金的區(qū)別。

投資者如何抉擇

寬基指數(shù)基金對比行業(yè)指數(shù)基金，最大優(yōu)勢是均勻分配，覆蓋更廣的行業(yè)，抗風(fēng)險能力更強，自然盈利也就更穩(wěn)健。

所以，作為剛?cè)胧譁蕚渫顿Y的新手來說，寬基指數(shù)基金穩(wěn)定性也會更高，風(fēng)險更小。因為非專業(yè)投資者很難預(yù)測未來哪個行業(yè)漲幅會很大，當(dāng)選擇的行業(yè)遇見了利空的事件，可能會使行業(yè)指數(shù)基金進入到較長期的一個跌勢中。而對于專業(yè)的投資者來說，如果對一個行業(yè)進行了長期的跟蹤研究，想要獲得更高額的收益，或選擇行業(yè)指數(shù)基金會更適合。

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