《科創(chuàng)板日報》（記者 章銀海）訊，8月19日晚間，南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司（以下簡稱“南網(wǎng)科技”）披露了科創(chuàng)板IPO首輪審核問詢回復材料。
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，南網(wǎng)科技新客戶拓展和營收增長較快的背后，存在客戶和供應商身份重疊、客戶和股東為關聯(lián)方等問題。
此外，公司方面明確表示募投項目不直接產(chǎn)生經(jīng)濟收入，不存在預期收益。而且募投資金與現(xiàn)金用途規(guī)劃仍有重疊，南網(wǎng)科技手握13.87億元現(xiàn)金是否真“缺錢”？
69家既是客戶又是供應商
由于南網(wǎng)科技存在前五大客戶集中度較高、各報告期前五大客戶存在一定變化、總營收中關聯(lián)銷售占比高達50%以上等渠道銷售問題，公司客戶及關聯(lián)交易情況成為監(jiān)管重點關注的內(nèi)容之一。
南網(wǎng)科技在回復材料中新增了對前五大客戶銷售產(chǎn)品類別及營收占比數(shù)據(jù)明細，認為公司與南方電網(wǎng)及其包括廣東電網(wǎng)在內(nèi)的下屬公司之間的關聯(lián)交易金額較大系業(yè)務與行業(yè)特點所致，并用項目中標價與平均報價之間的差異數(shù)據(jù)予以說明。
針對監(jiān)管要求公司披露非關聯(lián)交易中存在最終客戶仍為南方電網(wǎng)等關聯(lián)方的問題，南網(wǎng)科技也做了相關補充。數(shù)據(jù)顯示，公司近3年終端客戶為南方電網(wǎng)控股公司的營收占比分別為4.19%、3.08%、7.81%。加上各報告期公司直接與關聯(lián)方的交易數(shù)據(jù)，南網(wǎng)科技實際年度關聯(lián)銷售占比維持在62%左右水平。
公司也著重介紹了新客戶拓展及營收占比情況。截止2021年6月30日，南網(wǎng)科技新開拓客戶132家，新開拓客戶簽訂合同金額2.32億元。其中非關聯(lián)客戶130家，簽訂合同金額1.82億元；2020年新增客戶的營收占比達35.51%，較2019年提升15個百分點。
值得關注的是，南網(wǎng)科技新客戶拓展和營收增長較快的背后，存在客戶和供應商身份重疊、客戶和股東為關聯(lián)方等問題。
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，報告期內(nèi)南網(wǎng)科技存在69家既是客戶又是供應商的合作方，且部分客戶指定關聯(lián)公司作為采購商。尤其是2020年，上述合作方中有至少30家公司為近3年來雙方首次合作?？蛻糁付ú少徯纬傻匿N售毛利率多數(shù)大幅低于相關業(yè)務毛利率；2020年末引入的戰(zhàn)略投資者中，東方電子、智芯微、恒健資產(chǎn)等南網(wǎng)科技客戶存在相關性。
南網(wǎng)科技方面解釋稱，相關交易的產(chǎn)生主要系因公司業(yè)務種類和產(chǎn)品種類和采購需求較多、基于便利性考慮向部分客戶零星采購等原因所致。
“雖然公司新客戶數(shù)量增長較快，但多數(shù)往來銷售金額很小，對未來營收推動作用有限、參考意義并不大，不排除為上市沖刺數(shù)據(jù)的可能?！?/strong>業(yè)內(nèi)人投資人士向《科創(chuàng)板日報》記者表示。
《科創(chuàng)板日報》記者聯(lián)系南網(wǎng)科技董辦負責人進一步采訪求證，但截止發(fā)稿時尚未回復。
募投項目沒有預期收益
雖然受益市場需求大幅增加，南網(wǎng)科技近三年業(yè)績增長較快，但公司儲能技術服務業(yè)務較大的波動性和同業(yè)競爭業(yè)務清理帶來的影響等問題仍然受到監(jiān)管重點關注。
數(shù)據(jù)顯示，公司儲能系統(tǒng)技術服務業(yè)務2019年同比下降42.22%，而2020年同比大幅增長3.46倍；在2019年營收中，相關同業(yè)競爭業(yè)務營收占比達22.88%、科技成果轉化產(chǎn)品營收占比16.67%，過往營收貢獻較大的部分業(yè)務因同業(yè)競爭問題陸續(xù)停止。
對于儲能技術服務業(yè)務的波動性，南網(wǎng)科技方面解釋稱，系公司儲能業(yè)務是由儲能業(yè)務的發(fā)展階段和儲能業(yè)務應用場景多樣、因定制化而投入規(guī)模大小不一的特點所決定。截至2021年6月30日，儲能系統(tǒng)技術服務在手合同15個，預計實現(xiàn)收入1.54億元（占2020年末該業(yè)務收入比例為53.64%）。
由于智能設備業(yè)務近兩年發(fā)展迅速，逐漸成為南網(wǎng)科技未來業(yè)績增長的主要驅動力，相關同業(yè)競爭業(yè)務營收貢獻占比2020年已經(jīng)下降至3.65%?！犊苿?chuàng)板日報》記者注意到，公司2020年自動化成套設備、電表核心模組/ions配用電設備、智能巡檢機器人等產(chǎn)品單價同比下降較大，但銷售量大幅提升從而帶動業(yè)務快速發(fā)展。
最新財務數(shù)據(jù)顯示，公司2020年1-6月未經(jīng)審計的營業(yè)收入為5.07億元；截止2021年6月30日，公司在手訂單金額9.65億元。預期2021年-2022年各年度可確認收入分別為8.62億元、0.98億元。其中，前五大客戶訂單金額占比67.56%，南方電網(wǎng)占比達46.14%。
需要注意的是，南網(wǎng)科技在此次問詢回復材料中明確指出，募投項目不存在預期收益?！把邪l(fā)中心建設項目系公司提升研發(fā)實力所需，為公司業(yè)務發(fā)展提供支持，不直接產(chǎn)生經(jīng)濟收入”。
對于公司2020年末貨幣資金為13.87億元“不差錢”的問題，公司稱大部分已有明確用途規(guī)劃，包括土地購置（4.5~5億元）、科研經(jīng)費（1.5~2億元）、固定資產(chǎn)投資（0.6~1億元）、流動資金（3~4億元）。
不過，《科創(chuàng)板日報》記者注意到，南網(wǎng)科技募投資金與現(xiàn)金用途規(guī)劃仍有重疊。如募投項目中研究開發(fā)費用1.28億元（占24.34%），和現(xiàn)金用于科研經(jīng)費的規(guī)劃項目重疊。且根據(jù)公司規(guī)劃，預期T+3年至T+4年進行課題研究工作，在資金使用時間上也沒有顯得很急迫。
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