上海QFLP重點(diǎn)布局行業(yè)大起底：集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、高端制造業(yè)受偏愛(ài)

財(cái)聯(lián)社（上海，實(shí)習(xí)記者 徐川）訊，財(cái)聯(lián)社記者今日從上海市地方金融監(jiān)管局了解到，上海自2011年起開(kāi)展合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)工作，先后共79家企業(yè)獲得試點(diǎn)資格，實(shí)際投資金額423億元。

從投資布局來(lái)看，QFLP試點(diǎn)企業(yè)投資緊隨國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向，主要集中在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等國(guó)家和上海市重點(diǎn)發(fā)展的高新科技領(lǐng)域。

隨著試點(diǎn)的推進(jìn)，上海多家QFLP試點(diǎn)企業(yè)已開(kāi)始步入退出期，通過(guò)上市退出項(xiàng)目累計(jì)金額已達(dá)到50億元。企業(yè)退出方式豐富多樣，除通過(guò)上市退出外，還有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)回購(gòu)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)等方式。

QFLP聚焦新興領(lǐng)域，投資占比近六成

2010年12月，上海市印發(fā)《關(guān)于本市開(kāi)展外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)工作的實(shí)施辦法》，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)推出QFLP試點(diǎn)的地區(qū)。

據(jù)了解，合格境外有限合伙人（QFLP）是指境外機(jī)構(gòu)投資者在通過(guò)資格審批和其外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國(guó)內(nèi)的PE（私募股權(quán)投資）以及VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）市場(chǎng)。

據(jù)上海市地方金融監(jiān)管局介紹，轄內(nèi)QFLP試點(diǎn)企業(yè)集中投資于戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，其中生物醫(yī)藥、基礎(chǔ)設(shè)施及環(huán)保業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)與信息科技、高端制造業(yè)四大重點(diǎn)領(lǐng)域，投資占比近六成。

具體來(lái)看，包括華僑星城投資的軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)企業(yè)宇信科技、君聯(lián)資本投資的光學(xué)光電子企業(yè)聯(lián)合光電、德同新能投資的科創(chuàng)板首家創(chuàng)新藥企業(yè)微芯生物、富達(dá)斯道投資的科創(chuàng)板首家眼科醫(yī)療器械企業(yè)愛(ài)博醫(yī)療等。

在2019年7月科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)，為被投項(xiàng)目提供了重要退出渠道。兩年多來(lái)，已有多個(gè)QFLP試點(diǎn)企業(yè)投資項(xiàng)目在科創(chuàng)板成功上市。

上市也成為QFLP試點(diǎn)企業(yè)退出的重要通道。德同資本投資的中成藥研發(fā)制造企業(yè)康惠制藥和注塑機(jī)制造企業(yè)泰瑞機(jī)器已通過(guò)登陸主板市場(chǎng)退出、啟明創(chuàng)投投資的體外診斷試劑研發(fā)制造企業(yè)透景生命已通過(guò)登陸創(chuàng)業(yè)板退出。以后者為例，透景生命招股書(shū)顯示，上市前啟明創(chuàng)投持股數(shù)量合計(jì)超過(guò)738萬(wàn)股，持股比例16.4%，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，投后估值約2億元，其投資回報(bào)可能超十?dāng)?shù)倍。

“QFLP是合格合規(guī)境外投資者投資國(guó)內(nèi)股權(quán)市場(chǎng)的方式，意味著在國(guó)內(nèi)資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，海外投資者可以通過(guò)QFLP參與國(guó)內(nèi)一級(jí)資本市場(chǎng)?！焙暧^分析師周茂華對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，自上海開(kāi)啟試點(diǎn)以來(lái)，取得了積極成果，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是戰(zhàn)略新興領(lǐng)域的發(fā)展。

多地QFLP試點(diǎn)進(jìn)入加速時(shí)刻 政策支持成最大助力

全國(guó)范圍內(nèi)，QFLP試點(diǎn)工作進(jìn)程加速。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年上半年，全國(guó)范圍內(nèi)已有近20個(gè)地區(qū)推出QFLP試點(diǎn)的政策文件。

近年來(lái)，QFLP在全國(guó)多地的試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)。財(cái)聯(lián)社記者注意到，自年初以來(lái)，多地也迎來(lái)了首支QFLP基金。

2021年4月，煙臺(tái)市成立了首支QFLP境外募資出資基金，基金總規(guī)模約3400萬(wàn)美元，主要投資半導(dǎo)體、移動(dòng)通訊、汽車(chē)電子、機(jī)器人與智能制造等新興行業(yè)；6月，濟(jì)南市首家QFLP在山東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)濟(jì)南片區(qū)備案注冊(cè)，據(jù)悉該基金主要投向分布式光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)；8月，無(wú)錫市首支落地的QFLP基金在錫東新城商務(wù)區(qū)完成注冊(cè)，總規(guī)模2億美金。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前QFLP是合格境外投資者參與國(guó)內(nèi)股權(quán)市場(chǎng)的重要路徑，隨著QFLP試點(diǎn)的進(jìn)一步深化，對(duì)于國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略新興行業(yè)發(fā)展的支持作用也逐漸凸顯。

周茂華認(rèn)為，隨著我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)開(kāi)放程度，各地QFLP試點(diǎn)也在穩(wěn)步推進(jìn)改革，將逐步拓寬QFLP企業(yè)試點(diǎn)和企業(yè)投資范圍。同時(shí)，從合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）的發(fā)展來(lái)看，應(yīng)在監(jiān)管能力匹配、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，加快金融業(yè)高水平對(duì)外開(kāi)放。

同時(shí)，政策層面的支持也成為QFLP試點(diǎn)進(jìn)程的“推進(jìn)劑”。此前，外匯管理局副局長(zhǎng)王春英在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項(xiàng)目高水平開(kāi)放，支持私募股權(quán)投資基金開(kāi)展跨境產(chǎn)業(yè)和實(shí)業(yè)投資，擴(kuò)大合格境內(nèi)有限合伙人試點(diǎn)和合格境外有限合伙人試點(diǎn)，也就是QDLP和QFLP的試點(diǎn)。

在今年6月的陸家嘴論壇上，人民銀行副行長(zhǎng)、外匯局局長(zhǎng)潘功勝曾指出，將推進(jìn)私募股權(quán)投資基金跨境投資改革。擬在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)開(kāi)展QFLP試點(diǎn)，助推上海成為全球重要的財(cái)富管理、資產(chǎn)管理市場(chǎng)。

上海市地方金融監(jiān)管局也指出，QFLP管理人和投資人關(guān)注的核心問(wèn)題在于項(xiàng)目能否順利退出、資金能否便利匯回。將根據(jù)QFLP基金的運(yùn)作特點(diǎn)和企業(yè)訴求，會(huì)同外匯、稅務(wù)、證監(jiān)等多部門(mén)，協(xié)助企業(yè)在項(xiàng)目退出時(shí)明確政策適用，簡(jiǎn)化項(xiàng)目退出和利潤(rùn)分配等關(guān)鍵環(huán)節(jié)流程。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。