氫能源掀投資熱潮？險資冷淡：謹(jǐn)慎選擇 近期僅調(diào)研凱美特氣

財聯(lián)社（北京，記者 王宏）訊，氫能源產(chǎn)業(yè)迎來政策利好。業(yè)內(nèi)專家表示，對于氫能源的投資方向，可關(guān)注制氫廠、儲氫站、加氫站以及氫燃料電池汽車等。涉及具體上市公司投資標(biāo)的上，有險資提示目前氫能源以概念題材炒作為主，需謹(jǐn)慎選擇。

據(jù)財聯(lián)社記者統(tǒng)計，今年7月以來，包括致遠(yuǎn)新能、大洋電機(jī)、凱美特氣、福瑞特裝、柴維動力等氫能源概念股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。但只有7家險資參與了凱美特氣的調(diào)研，關(guān)注內(nèi)容包括氫氣產(chǎn)能以及核心競爭力等。

氫能源發(fā)展前景待觀望

氫能源產(chǎn)業(yè)迎來政策利好。北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局官網(wǎng)日前發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案(2021-2025年)》提出，2025年前，培育10-15家具有國際影響力的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，京津冀區(qū)域累計實現(xiàn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模1000億元以上，力爭完成新增37座加氫站建設(shè)，實現(xiàn)燃料電池汽車?yán)塾嬐茝V量突破1萬輛。

汽車行業(yè)分析師張翔對財聯(lián)社記者表示，氫能源是清潔的二次能源，目前主要應(yīng)用領(lǐng)域有兩個，一是儲能領(lǐng)域，為交通行業(yè)車輛提供能源；二是用于建筑物供暖。在雙碳目標(biāo)的背景下，大力發(fā)展氫能源是減少碳排放的一個主要手段。

具體投資方向上，張翔表示，現(xiàn)有的能源結(jié)構(gòu)靠電力傳輸，而氫能源傳輸要建很多專用制氫廠，氫能源運輸管道，相關(guān)投資非常大。目前氫能源只能作為電力能源網(wǎng)的補(bǔ)充，但不能取代電力輸送能源結(jié)構(gòu)。未來投資方向上，包括制氫廠、儲氫站、加氫站以及氫燃料電池汽車等。

巴克萊銀行的中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家常健表示，據(jù)團(tuán)隊測算，在碳中和比較快速的實現(xiàn)碳減排的兩個情景里，氫能源大概會有8倍的增加，對溫室氣體的排放可以減少15%?！半m然比重沒有那么大，但是作用非常重大?！?/p>

但涉及具體上市公司投資標(biāo)的上，險資提示需謹(jǐn)慎。某險企相關(guān)投資負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社記者表示，氫能源目前還是以概念題材炒作為主，因為上市公司都沒有相關(guān)業(yè)績。首先氫能源需要的硬件配套設(shè)施不太容易建起來，其次現(xiàn)在已經(jīng)有了電動化的路線，氫能只是一個方向的補(bǔ)充。氫能源方向的創(chuàng)立者豐田已經(jīng)把專利開放，想促進(jìn)全球一起發(fā)展，但沒有具體進(jìn)展。目前上市公司也沒有特別好的標(biāo)的。

財聯(lián)社記者注意到，多家上市公司公告表示，目前氫能業(yè)務(wù)占比較小。全柴動力公告稱，公司主營業(yè)務(wù)為發(fā)動機(jī)的研發(fā)、制造與銷售，與氫燃料電池業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)規(guī)模較小，非主營業(yè)務(wù)且暫無營業(yè)收入，即使投產(chǎn)，預(yù)計對上市公司整體業(yè)務(wù)影響也較小。浙江新能發(fā)布公告稱，氫能板塊業(yè)務(wù)對公司經(jīng)營業(yè)績影響有限。

險資冷談?wù){(diào)研相關(guān)氫能源概念股

財聯(lián)社記者注意到，近期多個氫能源概念股較為活躍，包括致遠(yuǎn)新能、大洋電機(jī)、深冷股份、厚普股份等。7月以來，包括致遠(yuǎn)新能、大洋電機(jī)、凱美特氣、福瑞特裝、柴維動力等氫能源概念股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。

光大證券表示，北京市發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案，各省市也陸續(xù)出臺氫能發(fā)展規(guī)劃，之后第一批示范城市群名單的公布將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要節(jié)點。燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展拐點在即，建議關(guān)注各關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商與系統(tǒng)集成商，推薦億華通-U；關(guān)注美錦能源、冰輪環(huán)境、厚普股份、濰柴動力。

但險資對氫能源概念股調(diào)研表現(xiàn)冷談。截至7月以來，險資共調(diào)研了193只個股，其中涉及氫能源概念的只有凱美特氣獲得險資調(diào)研。具體來看，凱美特氣在8月5日和8月6日獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，共計有7家險資參與調(diào)研。

調(diào)研內(nèi)容顯示，凱美特氣目前氫氣產(chǎn)能2萬多噸，主要是提純后返還給上游企業(yè)；與中石化合作在海南海口建立了加氫站，在4月份博鰲論壇正式召開時，給博鰲論壇期間給氫能大巴提供氫能，已經(jīng)成功地把氫能新能源向下游供應(yīng)了。未來的話中石化是準(zhǔn)備在海南建10個左右，中石化是準(zhǔn)備在未來5年內(nèi)在全國建1000座加氫站。

凱美特氣還表示，其核心競爭優(yōu)勢是未來形成全產(chǎn)業(yè)鏈的能力，如鋼瓶處理，國際、國內(nèi)沒有幾家企業(yè)有這方面的處理能力，提純、混配能力、控制氣源，整體的生產(chǎn)的技術(shù)實力，都有完全的競爭優(yōu)勢。

多位險資人士對財聯(lián)社記者表示，對氫能源概念股謹(jǐn)慎關(guān)注。其中一位保險資管相關(guān)投資負(fù)責(zé)人則對財聯(lián)社記者表示，關(guān)注濰柴動力，即使不考慮燃料電池也可以買。但涉及到一些炒作氫能源的小市值股票險資并不能買。

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