高瓴Q2持倉：中概股和生命科學仍是投資主線 減持拼多多和京東

財聯(lián)社（上海，編輯 黃君芝）訊，當?shù)貢r間8月16日（周一），美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)站顯示，高瓴旗下專注于海外二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors公布了2021年二季度美股13F持倉數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，該基金今年二季度末共持有89只公司，持倉總市值約97.14億美元，上一季為101.19億美元，前十大持倉標的占比61.24%。

需要說明的是，13-F表僅要求基金披露美股多頭持倉，所以并不能完整反應該基金運作的全貌。

根據(jù)Whalewisdom統(tǒng)計，在高瓴基金Q2持倉中，該基金總共增持6支股票、減持17支股票、新進8支股票、清倉10支股票。

前十大重倉股為百濟神州、拼多多、愛奇藝、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、愛彼迎、京東、賽富時，中概股、生命科學、硬科技、先進制造、碳中和依舊是高瓴二級市場團隊的投資主線。

具體而言，在前十大重倉股中，高瓴在二季度分別減持了拼多多、優(yōu)步（Uber）、Zoom、京東，新建了Airbnb的頭寸，其他持股比例均無變化。

加大中概股投資力度

高瓴二級市場團隊在二季度繼續(xù)加大了對中概股的投資力度，其中新進和增持了7家中概股，從持有市值來看中概股仍占主力位置。從持倉數(shù)據(jù)看，高瓴二級市場團隊在二季度的投資決策與一季度相似。

高瓴Q2加倉最多的五支股票分別是Airbnb、唯品會、阿里巴巴、名創(chuàng)優(yōu)品和DoorDash。值得注意的是，高瓴還建倉滴滴約300萬股，大筆增持唯品會，持倉占比從0.14%飆升至1.94%。另外，高瓴二級市場團隊對京東等中概股繼續(xù)進行調(diào)倉。

在業(yè)內(nèi)人士看來，中概股在香港市場二次上市已成為長期趨勢，不排除投資機構調(diào)整頭寸、將倉位移至香港市場的可能性；同樣的情況也出現(xiàn)在景林最新的13F數(shù)據(jù)上，根據(jù)公開信息，景林在二季度出清了再鼎醫(yī)藥、世紀互聯(lián)、和黃醫(yī)藥、貝殼等公司，其中再鼎醫(yī)藥以及和黃醫(yī)藥在港股亦有上市。

高瓴二級市場團隊繼續(xù)加碼新能源投資，繼今年一季度對小鵬、蔚來開始新一輪建倉后，高瓴二級市場團隊于二季度繼續(xù)對小鵬、蔚來加倉，顯示其繼續(xù)看好碳中和和新能源的投資方向。

生命科學和硬科技仍為主線

進一步看，生命科學和硬科技依舊是高瓴二級市場團隊重點投資方向。

高瓴的89個持股公司中，生命科學領域的企業(yè)占比近一半，百濟神州依然是第一大重倉股。此前幾個季度進入高瓴十大重倉股的泰邦醫(yī)藥，因公司已經(jīng)完成私有化，從納斯達克退市，此次沒有出現(xiàn)在持倉數(shù)據(jù)中。

此外，涂鴉智能、萬國數(shù)據(jù)、賽富時、UiPath和Snowflake等硬科技、云計算、人工智能公司依舊是高瓴二級市場團隊的重點布局方向。

縱觀高瓴二級市場團隊的投資軌跡，有三個核心邏輯長期指導著投資組合的構建。首先，延續(xù)重倉中國的頂層理念；其次，中觀布局上，落點于生命科學、硬科技、先進制造、碳中和象限上；第三，聚焦具體標的時，優(yōu)先選擇能夠持續(xù)創(chuàng)造價值、擁有動態(tài)護城河、科技含量高的企業(yè)。

事實上，以硬科技為核心支點，高瓴也看好未來兩到五年里科技領域的半導體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細分賽道，并將硬科技稱為“歷史性的結構性投資窗口期”，近三年也進一步加大了這方面的投資力度。

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