影響業(yè)績下滑的因素是否已經(jīng)消除？金埔園林回復IPO問詢

4月22日，極客網(wǎng)了解到，金埔園林股份有限公司(以下簡稱“金埔園林”)回復創(chuàng)業(yè)板IPO問詢，共涉及到報告期內(nèi)會計差錯更正、應收賬款、收入確認、業(yè)績下滑、風險提示等五個問題。

申報文件顯示，報告期各期，金埔園林實現(xiàn)營業(yè)收入69,779.80萬元、83,204.48萬元和93,237.51萬元，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤分別為7,756.93萬元、8,635.99萬元和7,420.07萬元。

因此，創(chuàng)業(yè)板上市委要求金埔園林進一步分析在營業(yè)收入持續(xù)增長的情況下，2020年扣非歸母凈利潤下滑的原因，影響業(yè)績下滑的因素是否已經(jīng)消除，是否對金埔園林未來經(jīng)營業(yè)績構(gòu)成持續(xù)不利影響，如是，請做進一步風險揭示。

金埔園林回復表示：

一、 在營業(yè)收入持續(xù)增長的情況下，2020年扣非歸母凈利潤下滑14.08%的原因

報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，主營業(yè)務毛利率保持相對穩(wěn)定，毛利穩(wěn)步增長；2020年，公司營業(yè)收入較2019年同比增長12.06%，毛利同比增長10.52%。在此條件下，2020年公司扣非歸母凈利潤較上年下降14.08%，其主要原因是由于公司2020年末的應收賬款余額增長、平均賬齡有所增加，導致當期計提的信用減值損失增加造成的。具體情況如下：

1、 報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，2020年公司營業(yè)收入同比增長12.06%公司實施差異化經(jīng)營策略，以20-50平方公里的中小城市為主要目標市場，以規(guī)劃、設計、施工、管養(yǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化為業(yè)務發(fā)展方向，以“水、路、綠、景、城”五個維度為核心，形成了主打“城市生態(tài)整體提升”工程這一獨具特色的業(yè)務經(jīng)營發(fā)展模式。

報告期內(nèi)，公司“城市生態(tài)整體提升”業(yè)務持續(xù)發(fā)力，由江蘇省擴展至安徽、廣西、廣東、云南、陜西、河南、湖北等10多個目標市場，業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大，形成5城在建、3城儲備、3城接洽的滾動發(fā)展態(tài)勢，營業(yè)收入持續(xù)增長，公司營業(yè)收入從2018年的69,779.80萬元增長到2020年的93,237.51萬元，年均復合增長率為15.59%。2020年，公司營業(yè)收入較2019年同比增長12.06%。

2、報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率水平保持相對穩(wěn)定，毛利穩(wěn)步增長，2020年公司毛利同比增長10.52%報告期內(nèi)各期，公司主營業(yè)務毛利率分別為27.56%、27.82%和27.45%，公司工程施工毛利率保持相對穩(wěn)定，毛利隨營業(yè)收入增長而持續(xù)增長。

(1)報告期內(nèi)各期，公司主營業(yè)務各類別毛利率情況如下表所示：

(2)報告期內(nèi)各期，公司毛利變動情況如下表所示：

3、公司2020年末的應收賬款余額增長22.64%，總體快于營業(yè)收入12.06%的增長,同時平均賬齡有所增加，使當期計提的信用減值損失較2019年增加3,091.50萬元，計提金額同比增長187.61%，由此導致凈利潤同比下降14.08%

(1)公司業(yè)務規(guī)模的逐步增加，營業(yè)收入同比增長，公司在建的工程施工項目中，2020年達到付款條件應結(jié)轉(zhuǎn)應收賬款的項目規(guī)模增加。

(2)按照公司的應收賬款確認政策，在項目竣工驗收時一次性將剩余工程施工余額結(jié)轉(zhuǎn)為應收賬款。而2019年進入竣工驗收階段的項目相對較多，導致新增的應收賬款較多，而在竣工驗收時點，一次性結(jié)轉(zhuǎn)的該部分應收賬款并未達到合同約定的付款節(jié)點，該部分應收賬款在確認應收賬款的當期及期后1-2年大部分金額均無法實現(xiàn)回款。

因此，該部分應收賬款仍在2020年的應收賬款余額中；這一方面導致公司應收賬款增長較快，另一方面也導致公司1年以上的應收賬款金額和占比增加，相應計提的壞賬減值準備增多。

(3)2020年受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，部分客戶(主要為政府及平臺公司)大量人力、財力投入到防疫工作，對工程項目的驗收、審計、結(jié)算等工作相應延后，影響了公司的回款進度。這導致公司應收賬款整體規(guī)模擴大，賬齡總體延長，使得應收賬款余額增多，相應壞賬準備計提增加。

上述原因?qū)е鹿?020年末的應收賬款賬面價值相比2019年增長19.93%，計提的壞賬準備相比2019年增長42.02%，當期計提的壞賬準備為4,739.34萬元，相比2019年增加計提3,091.50萬元，增長187.61%，從而最終導致2020年扣非歸母凈利潤相比2019年出現(xiàn)下滑的情形。報告期內(nèi)各期末，公司應收賬款余額及賬面價值的具體情況如下：

同時，創(chuàng)業(yè)板上市委要求金埔園林補充披露影響業(yè)績下滑的因素是否已經(jīng)消除，是否對金埔園林未來經(jīng)營業(yè)績構(gòu)成持續(xù)不利影響。如是，請做進一步風險揭示。

金埔園林回復表示：

(一)結(jié)合前文分析，公司2020年經(jīng)營業(yè)績下滑，主要是由于應收賬款增長較快，應收賬款平均賬齡有所增加，使當期計提的應收賬款減值準備增加，導致預計信用減值損失增加造成的。綜合以下幾個方面，上述影響業(yè)績下滑的因素已經(jīng)得到有效緩解，不會對金埔園林未來經(jīng)營業(yè)績構(gòu)成持續(xù)不利影響：

1、公司項目儲備豐富，為有效控制應收賬款增長創(chuàng)造了有利條件截至2020年12月31日，公司在手訂單剩余產(chǎn)值合計為6.12億元；2021年1月以來，公司新增中標項目合同金額為3.16億元；儲備訂單合計金額為9.28億元。較充足的項目儲備，有利于公司擇優(yōu)開展回款條件較好、預計回款時間較短的項目，在項目入口端為有效控制應收賬款增長創(chuàng)造了有利條件。

2、公司在期后進一步加強了對客戶信用、賬期和回款的管理工作，賬齡時間較長應收賬款的回收工作得到有效提升

鑒于公司2020年在營業(yè)收入持續(xù)增長的情況下，2020年扣非歸母凈利潤卻出現(xiàn)下滑14.08%的情況，公司進一步認識到了公司有關(guān)于應收賬款結(jié)轉(zhuǎn)和相關(guān)信用減值損失對公司經(jīng)營業(yè)績的影響和約束程度。因此，自2021年開始，公司進一步加強了對客戶信用、賬期和回款的管理。

一方面，公司在承攬項目時將重點考察相關(guān)客戶的還款能力和信用情況，在工程施工過程中積極協(xié)調(diào)監(jiān)理方及客戶進行完工量確認及工程結(jié)算等工作，為回收相關(guān)款項做好保障；另一方面，公司進一步加強對已達到付款條件的應收賬款的回款管理，以縮短賬齡較長的應收賬款的回款周期，降低壞賬準備計提對凈利潤的影響。以2021年3月31日為截止時點，公司2020年計提信用減值損失較多的主要是賬齡時間較長的2-3年、3-4年的應收賬款，其期后回款比例分別達到了21.40%和62.91%。

相對于2020年底至2021年3月底3個月的較短時間內(nèi)，公司賬齡時間較長應收賬款的回收工作取得了相對顯著的成效。以2021年3月31日為截止日，報告期各期末，公司應收賬款期后回收情況如下：

3、新冠疫情引致回款效率下降使公司經(jīng)營業(yè)績下滑的影響將得到基本消除

2020年一季度爆發(fā)的疫情經(jīng)過政府的持續(xù)努力，已經(jīng)得到較好的控制，各地防疫工作已經(jīng)進入常態(tài)化，工作的重心已經(jīng)從防疫為主逐步轉(zhuǎn)移到防疫、生產(chǎn)兼顧的階段，且未來隨著新冠疫苗的普及，后期疫情的影響將逐漸消除，公司客戶(主要為政府及平臺公司)對工程項目的進度、驗收、審計、結(jié)算等工作都將恢復至正常水平，新冠疫情引致回款效率下降使公司經(jīng)營業(yè)績下滑的影響將得到基本消除。

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