在現(xiàn)在這個市場行情低迷的環(huán)境下，很多投資者降低風險慣常的做法是持有較為安全可靠的穩(wěn)定幣，并通過單幣質押來賺取一筆可觀的收入。熊市里宜積累子彈，投資策略自然應該傾向于安全和穩(wěn)定。因此，我們選擇以太坊上較為老牌成熟的借貸協(xié)議AAVE、Compound以及知名的無抵押借貸協(xié)議TrueFi作為重點分析的對象。
AAVE
我們首先看來AAVE。AAVE是一個去中心化的借貸系統(tǒng)，允許用戶在不需要中間商的情況下借入、借出和賺取加密資產(chǎn)的利息。作為以太坊生態(tài)系統(tǒng)的旗艦項目，無論是總鎖倉量、總用戶數(shù)，還是通證價值，AAVE在所有DeFi項目中都名列前茅。
目前，TUSD在AAVE上的儲備規(guī)模為7817萬美元，利用率為30.94%，存款APY為0.49%。
TUSD在AAVE上可以作為抵押品來使用，這反映出AAVE對TUSD價值安全穩(wěn)定的肯定。AAVE的以太坊版本上現(xiàn)在共有33個借貸市場，其中穩(wěn)定幣項目10個，但僅有包括TUSD、USDC在內(nèi)的4個穩(wěn)定幣項目可以作為抵押資產(chǎn)來使用，占比僅為40%。
需要強調(diào)的是，現(xiàn)在TUSD在AAVE上的MAX LTV為80%，這一比率即使在可以當做抵押資產(chǎn)的項目中也是排名前列，這不但意味著在AAVE上提供TUSD借貸的儲戶不僅能賺取存款利息，也能把TUSD作為抵押品來借出其他資產(chǎn)，更側面印證了TUSD的穩(wěn)定和安全。MAX LTV指的是特定抵押品的最大借款能力，比如TUSD的MAX LTV為80%，則每存入1TUSD作為抵押品，用戶最多可以借出價值 0.8TUSD的其他加密資產(chǎn)。
另外，目前借款APY為12.94%，其中固定APY為11.38%，可變APY為1.56%。
TrueFi
接下來我們來看TrueFi。TrueFi由TrustToken所開發(fā)，是無抵押貸款項目的代表。TrueFi平臺于2020年11月上線，F(xiàn)TX創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried(SBF)為首位借款人，完成了第一筆TUSD借款。
為了降低壞賬風險，當前大多數(shù)DeFi借貸平臺都以超額抵押的方式運行。這意味著用戶想要借出來價值1ETH的資產(chǎn)，就要先抵押超過1ETH的資產(chǎn)才行。這意味著超額抵押會帶來資金利用率偏低的問題。另外，用戶需要先買入抵押品才能借出資產(chǎn)，這無形中提高了借貸的成本。相比之下，無抵押貸款無疑有著更強的吸引力，但需要較高的信任成本。
為了確保還款，降低壞賬率，目前TrueFi的借款人需要進行 KYC 流程，通過TrustToken團隊審核進入白名單后，才能發(fā)起借貸申請?zhí)岚?。KYC和信用審查更像是CeFi才會有的流程, 這一點讓TrueFi稍微區(qū)別于其他DeFi。當前TrueFi的借款只針對機構投資者開放，借款人申請借貸后，由存款人群體投票來決定是否準予借貸，違約風險將由存款人來承擔。
普通用戶雖然無法從TrueFi借款，但可以將TUSD存入TrueFi來獲取收益?，F(xiàn)在，TUSD在TrueFi上的存款APY為7.45%，存款規(guī)模共計3378.27萬美元。
Compound
Compound是一個老牌的借貸協(xié)議，安全性經(jīng)過了時間的檢驗，在同類項目中位居前列。目前TUSD在Compound上的總供應量為8214萬美元。目前，OKX上線TUSDDeFi賺幣活動，可通過質押TUSD來賺取8%收益。補貼部分約占6.5%，全由TUSD官方提供。這顯然十個非常好的參與機會。
如果沒有足夠的TUSD來參與活動，那也不用擔心。目前借款APY僅為0.03%，用戶可以將USDC、DAI、ETH等資產(chǎn)質押進Compound中，只需要支付0.03%借款APY即可獲得TUSD借款，再將TUSD借款直接參與本次DeFi賺幣活動，可獲得8%的高收益，從而賺取差額APY。本次活動安全程度很高，TUSD作為法幣抵押型穩(wěn)定幣安全性自然是首屈一指的，而OKX作為老牌的數(shù)字貨幣交易所，經(jīng)營能力已經(jīng)過了反復的檢驗。
結語
以上就是TUSD在三個主流借貸平臺的基本情況。目前宏觀市場行情低迷，沒有人能夠開上帝視角對市場進行精準抄底，參加我們TUSD的在安全度較高的主流借貸協(xié)議參與穩(wěn)定幣借貸活動來獲取穩(wěn)健的收益，可以說是現(xiàn)在大環(huán)境下的投資良策。
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