股票期權是目前最常見的激勵形式，富途證券ESOP了解到，很多新經(jīng)濟企業(yè)對于常見的員工激勵方式不太了解?它們之間的區(qū)別是什么?為什么大部分企業(yè)會優(yōu)先選擇期權?
據(jù)富途安逸ESOP邀請到的上海澄明則正律師事務所合伙人李勤律師稱，不同于人民幣架構企業(yè)普遍采用有限合伙企業(yè)結構進行間接激勵的方式，VIE架構企業(yè)的員工激勵通常會采用三種方式。
一是股票期權(Share Option)，公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)，按照股票期權協(xié)議約定的行權條件購買公司股份的權利。期權授予對象。
股票期權的優(yōu)點主要體現(xiàn)在：
1. 股票期權是一種選擇權、不是股份本身，激勵對象可以行使該權利，也可以放棄該權利。較限制性股份而言，公司沒有立即給予激勵對象股份及投票權，因為期權不享有股份附帶的表決權、分紅權等權利;
2. 具有普適性特點，授予對象可能是核心員工和高管，也可能是普通員工，甚至是產(chǎn)業(yè)鏈條上下游的業(yè)務合作伙伴。
股票期權的缺點主要是：
1. 對于員工而言，不能即時享受股東的權利，存在期權成熟期、行權條件等限制;
2. 對于企業(yè)而言，期權沒有投票權，無法作為加強創(chuàng)始人在股東會上話語權的工具。
第二種方式是限制性股票(Restricted Share)，公司授予激勵對象權利受到限制的股票，該等股票通常需于等待期結束后或員工滿足一定的業(yè)績指標后才能恢復完整的權利。
除非限制性股票協(xié)議另有約定，限制性股票持有者在受限期內(nèi)可以享有除出售、轉讓等處分權之外的其他權利，包括表決權、分紅權等。
限制性股票一般發(fā)放給創(chuàng)始人和極少數(shù)核心高管，通過獲得額外的表決權而增加對股東會的影響。限制性股票的特點是授予股票，但有鎖定期、拋售數(shù)量限制等。
限制性股票的優(yōu)點主要是激勵工具的確定性，使得激勵對象與投資者的利益掛鉤，關注企業(yè)的長期增長。
限制性股票缺點有兩方面：
1. 授予激勵對象股票的同時授予了投票權，增加其對股東會的影響力(投票權委托的除外);若上市前授予對象過多容易造成股權分散不利于公司治理。
2. 被激勵對象已實際擁有股票，對企業(yè)而言能夠施加的影響或約束有限。
限制性股票單位的優(yōu)點是簡單明了風險小，RSU直接關聯(lián)公司股票，公司上市后就可以交易。缺點主要是稅負較重。一旦公司上市，員工已被分配的RSU就要被征收入稅，具體的稅收政策各地不一樣，此處不展開。
結合今年美股和港股上市的新經(jīng)濟企業(yè)而言，富途安逸ESOP邀請到的上海澄明則正律師事務所合伙人李勤律師認為，大部分境外企業(yè)優(yōu)先采用期權或期權與RSU結合的模式，原因有兩方面：
第一，就實踐而言，期權因為管理方便、靈活度高，適用范圍較RS和RSU更為廣泛;如上所述，RSU更適合上市公司或成熟企業(yè)。
第二，限制性股票發(fā)放對象受到中國法規(guī)對境內(nèi)居民境外投資的限制需要滿足外匯登記的要求，登記程序繁雜且存在一定的行政費用成本，并且公司上市前授予對象過多容易造成股權分散不利于公司治理。
因此，中國籍期權授予對象在上市前大規(guī)模行權而直接/間接持股的情況比較罕見。境外公司除向創(chuàng)始人授予限制性股票(創(chuàng)始人需辦理37號文登記)外，通常對核心員工和高管采用股票期權模式，并在期權計劃中約定授予的股票期權在公司上市后才能行權，行權的具體問題將在后面的問題中展開。
富途安逸(FUTU I&E)為企業(yè)提供一站式ESOP股權/期權激勵管理，包括激勵方案設計、稅務籌劃、信托設立及行權落地等全流程服務。
目前，富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂、獵聘、斗魚、中國燃氣、榮昌生物、諾輝健康等超 200 家公司，其中 10 億美金市值/估值以上的公司占比接近40%，是TMT、大消費、汽車物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務商。
富途具有萬人規(guī)模的行權落地實踐經(jīng)驗，經(jīng)過多年打磨，系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務流程上的體驗日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運行體系和專業(yè)的技術實力獲得ISO27001 報告、SCO1 審計報告等多項國際權威標準認可，充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務安全。
全自研的前中后臺系統(tǒng)，讓富途ESOP股權激勵管理靈活性更強、響應更快。在公司側，富途提供專業(yè)高效的管理員系統(tǒng)，讓決策者清晰掌握期權現(xiàn)狀，便捷管理;在員工側，可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，讓員工更直接地感受到激勵的價值。
更多內(nèi)容請關注富途IPO&ESOP微信公眾號“富途安逸”，獲得更多ESOP相關信息。
（免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。
任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。 ）
